东谈主民财讯6月17日电，华泰证券研报称，在上游资本全面高涨与原土算力供需失衡的双重运转下2026美加墨世界杯，国产AI芯片正迎来加价窗口，华泰证券合计在自主可控刚需与议价权上移配景下，国内AI芯片企业仍具备资本转嫁才智，世界杯官方网页版盈利弹性在规模上风下有望体现：1.资本传导运转：上游HBM、基板、封装、代工等各步调资本全面高涨，展望下半年HBM采购资本升迁幅度或将向上50%，对资本影响将最为显贵；2.供需缺口运转：多模态大模子和AI Agent加快发展，国产模子Token调用量快速上升，拉动推理端算力需求快速增长，2025年—2027年国产AI芯片均存在较大供需缺口。国产算力板块后续潜在催化剂包括：新一代居品发布与测试适配效果；提价落地等。